Comment savoir si vous avez suffisamment de fonds pour ouvrir ou maintenir une position en trading ? La marge est un élément essentiel pour comprendre les risques et opportunités liés à vos investissements. Voici les différentes façons de calculer et de gérer la marge en trading, en vous offrant des clés pour optimiser votre gestion du capital sans risques inutiles.
Qu'est-ce que la marge en trading ?
En trading sur marge (Forex, CFD, futures,...), une marge initiale correspond au capital bloqué par votre broker pour maintenir une position ouverte. Elle sert de garantie pour couvrir les pertes éventuelles et dépend directement de l’effet de levier. Attention, ce n’est pas une commission, c'est une portion de votre capital qui est immobilisée.
Les concepts à maîtriser avant le calcul de la marge
Pour calculer la marge en trading, vous devez d'abord comprendre 3 éléments indissociables :
- La valeur notionnelle (ou taille de la position) : c'est la valeur totale et réelle de votre transaction sur le marché. C'est la taille de ce que vous contrôlez.
-Formule : Taille de la position (en unités) x Prix de l'actif
- L'effet de levier : c'est l'outil que le courtier vous fournit pour contrôler une grande valeur notionnelle avec un capital beaucoup plus petit (votre marge). Il est exprimé par un ratio, par exemple 30:1, 100:1, etc.
- L'exigence de marge : c'est le pourcentage de la valeur notionnelle que vous devez déposer en garantie. C'est simplement l'inverse de l'effet de levier.
-Formule : 1 / Effet de levier
-Un levier de 30:1 équivaut à une exigence de marge de 1 / 30 = 3.33%.
-Un levier de 100:1 équivaut à une exigence de marge de 1 / 100 = 1%.
Formule de calcul de la marge requise
La formule pour calculer la marge dont vous avez besoin pour ouvrir une position est simple et directe :
Marge Requise = Valeur Notionnelle x Exigence de Marge (en %)
ou Marge Requise = Valeur Notionnelle / Effet de Levier
Si votre levier est 1:100, alors la marge demandée est 1/100 de la valeur notionnelle.
Étapes pour calculer la marge
Voici les 3 étapes pour calculer la marge en trading :
- Etape 1 : Déterminer la taille de la position
-En Forex : Taille (notional) = Nombre de lots x Taille d’un lot x Prix de l’actif (Un lot standard en Forex = 100 000 unités de la devise de base)
-En CFD : Taille (notional) = Nombre de contrats ou actions x Prix unitaire
- Etape 2 : Calculer la marge requise
- Étape 3 : Convertir dans votre devise de compte (si nécessaire).
Exemple : Trading sur le Forex (EUR/USD)
Imaginons que vous souhaitiez acheter 1 lot standard d'EUR/USD.
- Taille de la position : 1 lot standard = 100 000 unités de la devise de base (ici, 100 000 €).
- Prix de l'actif (taux de change) : Supposons que l'EUR/USD cote à 1.0850.
- Effet de levier : Votre courtier vous propose un levier de 30:1 (exigence de marge de 3.33%).
-Étape 1 : Déterminer la taille de la position soit la valeur de la position en dollars (la devise de contrepartie).
Valeur Notionnelle = 100 000 EUR x 1.0850 USD/EUR = 108 500 USD
-Etape 2 : Calculer la marge requise
- Avec l'exigence de marge : 108 500 USD x 3.33% ≈ 3 612.05 USD
- Avec l'effet de levier : 108 500 USD / 30 = 3 616.67 USD
La petite différence vient de l'arrondi de 3.33%. Utiliser la division par le levier est souvent plus précis. Vous devez donc immobiliser 3 616.67 USD pour ouvrir cette position.
Exemple 2 : Trading d'un indice via CFD (CAC 40)
Supposons que vous vouliez vendre 5 contrats CFD sur le CAC 40.
- Taille de la position : 5 contrats.
- Prix de l'actif (niveau de l'indice) : Le CAC 40 est à 7 500 points.
- Valeur du point par contrat : 1 € par point.
- Exigence de marge : Votre courtier demande 5% (soit un levier de 20:1).
-Étape 1 : Déterminer la taille de la position
Valeur Notionnelle = 5 contrats x 7 500 points x 1 €/point = 37 500 €
-Etape 2 : Calculer la marge requise
Marge Requise = 37 500 € x 5% = 1 875 €
Pour contrôler une position sur le CAC 40 d'une valeur de 37 500 €, votre courtier immobilisera 1 875 €.
A retenir :
Plus le levier est élevé, moins la marge est grande. Mais plus votre risque augmente, car votre exposition est plus grande avec peu de capital. Si ta marge disponible tombe trop bas, le courtier vous envoie un appel de marge.
Que faut-il savoir d’autre sur la marge ?
Un trader expert ne se contente pas de calculer la marge initiale. Il surveille constamment ces indicateurs sur sa plateforme :
- Marge utilisée : La somme totale des marges requises pour toutes vos positions ouvertes. Dans notre exemple 2, si vous n'aviez que cette position, votre marge utilisée serait de 1 875 €.
- Marge libre : Le capital restant sur votre compte pour ouvrir de nouvelles positions ou pour absorber des pertes. C'est la différence entre vos capitaux propres et votre marge utilisée.
- Niveau de marge : C'est l’indicateur le plus important pour votre gestion du risque. Il mesure la santé de votre compte.
Niveau de Marge = (Capitaux Propres / Marge Utilisée) x 100
- Appel de marge (Margin Call) : Si le marché va contre vous, vos capitaux propres diminuent et votre niveau de marge chute. Lorsque ce niveau atteint un certain seuil (ex: 100%), le courtier vous envoie un appel de marge. C'est un avertissement : soit vous déposez plus de fonds, soit vous clôturez des positions pour libérer de la marge.
- Marge de maintenance : Le montant minimum de capitaux propres (la valeur de votre compte) que vous devez conserver pour maintenir vos positions ouvertes. Ce montant est toujours inférieur à la marge initiale.
- Stop-out : Si votre niveau de marge continue de chuter et atteint un seuil critique (ex: 50%), le courtier commencera à clôturer automatiquement vos positions (en commençant par la plus perdante) pour protéger son capital et le vôtre.
Conseils pour une bonne gestion de la marge
La marge est une arme à double tranchant. L'effet de levier qu'elle permet peut amplifier vos gains de manière spectaculaire, mais il amplifie vos pertes tout aussi rapidement.
Un calcul de marge correct est la base, mais une gestion rigoureuse de votre niveau de marge est ce qui vous gardera dans le jeu. Ne sur-leveragez jamais votre compte et assurez-vous de toujours conserver une marge libre suffisante pour que vos positions puissent respirer sans risquer l'appel de marge au moindre mouvement de marché défavorable.
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